MiCA – Reglamento Europeo Criptoactivos

Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) – UE 2023/1114

Objetivo Principal:
Establecer un marco regulatorio unificado en la Unión Europea para los criptoactivos no cubiertos por la legislación existente en servicios financieros, promoviendo la innovación y protegiendo a los usuarios.

Puntos Clave del Reglamento:

1. Clasificación de Criptoactivos:

• Fichas de Dinero Electrónico: Aquellas referenciadas a una moneda oficial.
• Fichas Referenciadas a Activos: Respaldadas por activos específicos o una combinación de estos.
• Otros Criptoactivos: Incluyen fichas de consumo u otros no mencionados anteriormente.

1. Requisitos para Proveedores y Emisores:

• Elaboración de un «Libro Blanco» que detalla características, riesgos y tecnología de los criptoactivos.
• Supervisión por autoridades nacionales competentes antes de la emisión o negociación de los criptoactivos.
• Obligaciones de transparencia y comunicación no engañosa en materiales publicitarios.

1. Protección a los Usuarios:

• Derecho de desistimiento para titulares minoristas (14 días tras la compra).
• Mecanismos para la devolución de fondos en caso de cancelación de ofertas.
• Información clara y accesible sobre riesgos y reembolsos.

1. Entidades Reguladas:

• Proveedores de servicios (custodia, intercambio, plataformas de negociación).
• Emisores de fichas referenciadas a activos o dinero electrónico deben cumplir requisitos de capital y mantener reservas de activos.

1. Sostenibilidad y Clima:

• Evaluación de impacto ambiental de los mecanismos de consenso utilizados.

1. Supervisión Centralizada:

• Las autoridades nacionales y europeas (AEVM y ABE) tendrán roles clave en la supervisión y estandarización.

1. Fichas Significativas:

• Fichas con gran capitalización bursátil o alta adopción tendrán requisitos adicionales para mitigar riesgos sistémicos.

1. Exclusiones del Reglamento:

• Criptoactivos únicos y no fungibles (e.g., NFTs).
• Operaciones intragrupo y ciertas actividades de autoridades públicas.

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Aplicación del Reglamento MiCA a Plataformas como Coinbase, Binance y Otras

El Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) establece requisitos específicos para los proveedores de servicios relacionados con criptoactivos (PSCA). Esto afecta directamente a plataformas como Coinbase, Binance y otras que operen en la UE.

Sí, estas plataformas están incluidas bajo las disposiciones del MiCA, ya que ofrecen servicios relacionados con criptoactivos, como intercambio, custodia y operación de plataformas de negociación. Tendrán que:

• Registrarse en un país miembro de la UE.
• Cumplir con requisitos de transparencia y presentación de informes.
• Garantizar la protección de los fondos y datos de sus usuarios.

Aquí se detalla cómo deben cumplir:

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1. Registro y Licencias

• Obligación de Registro:
  • Las plataformas deben registrarse ante una autoridad competente en al menos un Estado miembro de la UE.
  • El registro permite operar en toda la UE gracias al pasaporte único, eliminando la necesidad de múltiples licencias nacionales.
• Autorización Específica:
  • El reglamento requiere que estas plataformas obtengan autorización específica para ofrecer servicios como:
  • Custodia de criptoactivos.
  • Operación de plataformas de intercambio o negociación.
  • Ejecución de órdenes relacionadas con criptoactivos.
• Requisitos de Idoneidad:
  • Las autoridades evaluarán la estructura organizativa de la empresa, su gobernanza, y la adecuación de los directivos.

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2. Transparencia y Presentación de Informes

• Libro Blanco Obligatorio:
  • Para listar nuevos criptoactivos, las plataformas deben garantizar que los emisores hayan publicado un «Libro Blanco» aprobado por las autoridades pertinentes.
  • El documento debe detallar riesgos, tecnología subyacente y características de los activos.
• Auditorías y Reportes Regulares:
  • Las plataformas están obligadas a realizar auditorías financieras regulares.
  • Informar a las autoridades sobre sus operaciones y el cumplimiento de normas.
• Publicidad Transparente:
  • Las comunicaciones publicitarias deben ser claras, imparciales y no engañosas.
  • Las redes sociales y otros medios digitales también están regulados.

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3. Protección de los Fondos y Datos de los Usuarios

• Segregación de Fondos:
  • Los fondos de los usuarios deben mantenerse separados de los activos de la plataforma para prevenir pérdidas en caso de quiebra.
• Custodia Segura:
  • Las plataformas deben garantizar sistemas sólidos de custodia para proteger los criptoactivos almacenados.
  • Implementar protocolos avanzados de seguridad cibernética.
• Derechos de los Usuarios:
  • Los usuarios minoristas tienen derechos específicos, como el desistimiento en ciertas compras y acceso a información detallada sobre los activos.
• Planes de Contingencia:
  • Las plataformas deben disponer de estrategias para garantizar la continuidad operativa en caso de interrupciones o incidentes de seguridad.

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4. Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo

• Cumplimiento con Normas AML/CFT:
  • Las plataformas deben implementar políticas de conocimiento del cliente (KYC) y reportar transacciones sospechosas.
  • Adherirse a las directrices internacionales y europeas contra el blanqueo de capitales.
• Supervisión y Multas:
  • Las autoridades pueden inspeccionar las plataformas y aplicar multas significativas por incumplimientos.

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5. Impacto Práctico en Plataformas

• Coinbase: Ya cuenta con regulaciones en Estados Unidos y es probable que cumpla rápidamente al expandir su marco regulatorio.
• Binance: Ha enfrentado desafíos regulatorios en la UE, por lo que el MiCA podría exigir ajustes importantes en su modelo de negocio para operar en la región.
• Otras Plataformas: Startups o empresas menos establecidas enfrentarán barreras de entrada más altas debido al costo del cumplimiento normativo.

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Beneficios del Cumplimiento:

• Confianza del Usuario: Los clientes europeos tendrán mayor confianza en plataformas reguladas.
• Expansión Uniforme: Operar bajo un único marco regula todas las actividades dentro de la UE.
• Reducción de Riesgos Legales: Cumplir con MiCA protege a las empresas contra sanciones regulatorias y prohibiciones operativas.